Cách giải mã báo cáo tài chính nhanh chóng và rõ ràng

Ba báo cáo tài chính quan trọng

Có ba báo cáo tài chính chính cung cấp góc nhìn toàn diện về hiệu suất và vị thế tài chính của công ty. Đó là bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Mỗi báo cáo cung cấp một góc nhìn riêng và cùng nhau chúng vẽ nên một bức tranh hoàn chỉnh.

Bảng cân đối kế toán: Một bức ảnh chụp nhanh trong thời gian

Bảng cân đối kế toán là ảnh chụp nhanh về tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của công ty tại một thời điểm cụ thể. Bảng này tuân theo phương trình kế toán cơ bản: Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu. Hiểu được phương trình này là bước đầu tiên để giải mã bảng cân đối kế toán.

• Tài sản: Những gì công ty sở hữu, bao gồm tiền mặt, các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản, nhà máy và thiết bị (PP&E).
• Nợ phải trả: Những khoản công ty nợ người khác, chẳng hạn như các khoản phải trả, lương phải trả và nợ.
• Vốn chủ sở hữu: Cổ phần của chủ sở hữu trong công ty, thể hiện giá trị còn lại của tài sản sau khi trừ đi các khoản nợ phải trả.

Phân tích bảng cân đối kế toán liên quan đến việc xem xét mối quan hệ giữa các thành phần này. Ví dụ, mức nợ cao so với vốn chủ sở hữu có thể chỉ ra rủi ro tài chính.

Báo cáo thu nhập: Đo lường lợi nhuận

Báo cáo thu nhập, còn được gọi là báo cáo lãi lỗ (P&L), báo cáo hiệu suất tài chính của công ty trong một khoảng thời gian. Báo cáo này hiển thị doanh thu, chi phí và cuối cùng là thu nhập ròng (hoặc lỗ ròng).

• Doanh thu: Thu nhập tạo ra từ các hoạt động kinh doanh chính của công ty.
• Giá vốn hàng bán (COGS): Chi phí trực tiếp liên quan đến việc sản xuất hàng hóa hoặc dịch vụ.
• Lợi nhuận gộp: Doanh thu trừ đi COGS, thể hiện lợi nhuận thu được trước chi phí hoạt động.
• Chi phí hoạt động: Chi phí phát sinh trong quá trình điều hành doanh nghiệp, chẳng hạn như tiền lương, tiền thuê nhà và chi phí tiếp thị.
• Thu nhập ròng: Dòng cuối cùng, thể hiện lợi nhuận còn lại sau khi đã khấu trừ toàn bộ chi phí khỏi doanh thu.

Các số liệu chính cần phân tích trong báo cáo thu nhập bao gồm biên lợi nhuận gộp (lợi nhuận gộp chia cho doanh thu) và biên lợi nhuận ròng (thu nhập ròng chia cho doanh thu). Các biên này cho biết công ty tạo ra lợi nhuận hiệu quả như thế nào.

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Theo dõi biến động tiền mặt

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo dõi sự chuyển động của tiền mặt vào và ra khỏi một công ty trong một khoảng thời gian cụ thể. Nó phân loại dòng tiền thành ba hoạt động chính:

• Hoạt động kinh doanh: Dòng tiền tạo ra từ các hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty.
• Hoạt động đầu tư: Dòng tiền liên quan đến việc mua và bán tài sản dài hạn, chẳng hạn như bất động sản, nhà máy và thiết bị.
• Hoạt động tài chính: Dòng tiền liên quan đến nợ, vốn chủ sở hữu và cổ tức.

Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ giúp đánh giá khả năng tạo ra tiền mặt, đáp ứng các nghĩa vụ và tài trợ cho sự tăng trưởng của công ty. Dòng tiền dương từ hoạt động kinh doanh thường là một dấu hiệu tốt.

Tỷ lệ và số liệu chính để phân tích nhanh

Mặc dù việc hiểu các báo cáo tài chính riêng lẻ là quan trọng, nhưng việc sử dụng các tỷ lệ và số liệu có thể cung cấp phân tích nhanh hơn và sâu sắc hơn. Các tỷ lệ này giúp so sánh hiệu suất của công ty với các đối thủ cạnh tranh và chuẩn mực của ngành.

Tỷ lệ lợi nhuận

Các tỷ lệ này đo lường khả năng tạo ra lợi nhuận của một công ty so với doanh thu, tài sản hoặc vốn chủ sở hữu.

• Biên lợi nhuận gộp: (Lợi nhuận gộp / Doanh thu) x 100. Biểu thị phần trăm doanh thu còn lại sau khi trừ đi giá vốn hàng bán.
• Biên lợi nhuận ròng: (Thu nhập ròng / Doanh thu) x 100. Biểu thị phần trăm doanh thu còn lại sau khi trừ đi tất cả chi phí.
• Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA): (Thu nhập ròng / Tổng tài sản) x 100. Đo lường mức độ hiệu quả của một công ty khi sử dụng tài sản của mình để tạo ra lợi nhuận.
• Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE): (Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu) x 100. Đo lường lợi nhuận tạo ra từ khoản đầu tư của cổ đông.

Tỷ lệ thanh khoản

Các tỷ lệ này đo lường khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty.

• Tỷ lệ hiện tại: Tài sản hiện tại / Nợ phải trả hiện tại. Chỉ ra liệu một công ty có đủ tài sản thanh khoản để trang trải các khoản nợ ngắn hạn hay không. Tỷ lệ trên 1 thường được mong muốn.
• Tỷ lệ thanh khoản nhanh (Tỷ lệ thử axit): (Tài sản lưu động – Hàng tồn kho) / Nợ phải trả hiện tại. Một thước đo thanh khoản thận trọng hơn, không bao gồm hàng tồn kho có thể không dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt.

Tỷ lệ khả năng thanh toán

Các tỷ lệ này đo lường khả năng đáp ứng các nghĩa vụ dài hạn của công ty.

• Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu: Tổng nợ / Vốn chủ sở hữu. Chỉ ra tỷ lệ nợ được sử dụng để tài trợ cho tài sản của công ty so với vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ cao có thể chỉ ra rủi ro tài chính cao hơn.
• Tỷ lệ lãi vay: Thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) / Chi phí lãi vay. Đo lường khả năng chi trả lãi vay của công ty bằng thu nhập của mình.

Tỷ lệ hiệu quả

Các tỷ lệ này đo lường mức độ hiệu quả của một công ty trong việc sử dụng tài sản và nợ phải trả để tạo ra doanh thu.

• Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho: Giá vốn hàng bán / Hàng tồn kho trung bình. Chỉ ra tốc độ bán hàng tồn kho của công ty. Tỷ lệ cao hơn thường chỉ ra hiệu quả tốt hơn.
• Tỷ lệ quay vòng các khoản phải thu: Doanh số tín dụng ròng / Các khoản phải thu trung bình. Cho biết tốc độ công ty thu tiền từ khách hàng.

Những cạm bẫy phổ biến cần tránh

Khi phân tích báo cáo tài chính, điều quan trọng là phải nhận thức được những cạm bẫy tiềm ẩn có thể dẫn đến hiểu sai. Sau đây là một số lỗi thường gặp cần tránh:

• Bỏ qua các Ghi chú trong Báo cáo tài chính: Các ghi chú cung cấp các chi tiết và giải thích quan trọng về thông tin được trình bày trong báo cáo tài chính.
• Chỉ tập trung vào kết quả của một năm: Phân tích xu hướng trong nhiều năm để hiểu rõ hơn về hiệu suất hoạt động của công ty.
• So sánh các công ty trong các ngành khác nhau: Các tỷ lệ và số liệu tài chính nên được so sánh với các chuẩn mực của ngành hoặc các công ty tương tự trong cùng ngành.
• Bỏ qua các yếu tố định tính: Xem xét các yếu tố như chất lượng quản lý, bối cảnh cạnh tranh và môi trường pháp lý có thể tác động đến hiệu quả tài chính của công ty.
• Chỉ dựa vào Báo cáo tài chính: Bổ sung cho phân tích của bạn các nguồn thông tin khác, chẳng hạn như bài báo, báo cáo ngành và thông cáo báo chí của công ty.